Tytuł
Zabezpieczenie ryzyka stopy procentowej w kredytowaniu działalności przedsiębiorstw
Abstract
The improving economic situation, loosened credit policy of banks and a low level of interest rates foster the increase in enterprises’ credit obligations. Variable rates that are characteristic of those credits cause some difficulties in capital cost estimation resulting from the risk of interest rate increase. To meet enterprises’ expectations, banks are offering a range of products aimed at hedging such a risk. The purpose of the paper is to define the prerequisites for using interest rate hedging instruments in enterprises’ policies. It required characterising the nature of transactional risk resulting from interest rate changes, presenting financial instruments offered by banks operating on the Polish banking market and analysing advantages and threats connected with such transactions.
Abstrakt
Poprawiająca się koniunktura gospodarcza, złagodzenie polityki kredytowej banków oraz niski poziom stóp procentowych sprzyjają zwiększaniu zobowiązań kredytowych firm. Kredyty te są zwykle kredytami o zmiennym oprocentowaniu, co powoduje trudności w oszacowaniu kosztu pozyskanego kapitału wynikające z ryzyka wzrostu stóp procentowych. Wychodząc naprzeciw potrzebom klientów w tym zakresie, banki oferują szereg produktów mających na celu zabezpieczenie przedsiębiorstw przed tego typu ryzykiem. Celem artykułu jest określenie przesłanek korzystania przez przedsiębiorstwa z instrumentów zabezpieczających ryzyko zmian stóp procentowych. Realizacja tego celu wymagała omówienia ryzyka transakcyjnego wynikającego ze zmiany stóp procentowych, scharakteryzowania dostępnych na polskim rynku instrumentów zabezpieczających to ryzyko oraz przeanalizowania związanych z nimi korzyści i ryzyk.
Keywords
interest rate risk, interest rate swap, forward rate agreements, currency interest, rate swap, interest rate options
Słowa kluczowe
ryzyko stopy procentowej,transakcje IRS,transakcje FRA,transakcje,CIRS,opcje na stopę procentową
Recommended Citation
Klimontowicz, M., & Pyka, A. (2018). The Hedging of Interest Rate Risk in Enterprises’ Loans. Studia i Materiały Wydział Zarządzania Uniwersytet Warszawski, 2018(2), 54-64. https://doi.org/10.7172/1733-9758.2018.27.5
First Page
54
Last Page
64
Page Count
10
DOI
10.7172/1733-9758.2018.27.5
Publisher
University of Warsaw
