•  
  •  
 

Tytuł

Panelowa weryfikacja wpływu zmiennych makroekonomicznych na indeksy giełdowe

Keywords

macroeconomic variables, stock indices, panel data, short- and long-run relationship, DFE, MG and PMG estimators

Słowa kluczowe

zmienne makroekonomiczne,indeksy giełdowe,dane panelowe,,zależności krótkodługookresowe estymatory DFE,MG i PMG

Abstract

The aim of this article is an empirical verification of the impact of national macroeconomic variables on stock market indices. To investigate these relationships, three estimators: DFE, MG and PMG were used. The study used data from twenty OECD countries. The macroeconomic variables used included: industrial production, inflation, unemployment rate, exchange rate, short- and long-term interest rates. The estimation brought interesting results for the different macroeconomic variables, depending on the type of short-run or long-run relationships.

Abstrakt

Celem artykułu jest empiryczna weryfikacja wpływu krajowych zmiennych makroekonomicznych na indeksy giełdowe. Do zbadania tych zależności wykorzystano trzy różne estymatory: DFE, MG i PMG. W badaniu wykorzystano dane dotyczące dwudziestu krajów należących do OECD. Natomiast wśród wykorzystanych zmiennych makroekonomicznych były: produkcja przemysłowa, inflacja, bezrobocie, kurs walutowy, krótkoi długoterminowa stopa procentowa. W wyniku estymacji otrzymano interesujące rezultaty w zakresie poszczególnych zmiennych makroekonomicznych czy rodzaju zależności (krótko- lub długookresowa).

First Page

162

Last Page

177

Page Count

15

DOI

10.7172/1644-9584.66.10

Publisher

University of Warsaw

Publication Date

2017-05-30

Download

Share

COinS