Tytuł
Modelowanie kowariancji kursów walutowych z zastosowaniem cen minimalnych i maksymalnych
Keywords
exchange rates, forecasting, minimum and maximum prices, covariance
Słowa kluczowe
kursy walutowe,prognozowanie,ceny minimalne i maksymalne,kowariancja
Abstract
The article presents a proposal for exchange rate modelling by means of minimum and maximum prices that enables a better description of dependencies in the foreign exchange market. Forecasts of return rate covariance based on the proposed multiple-equation GARCH model are more accurate than those produced solely on the basis of closing prices. Multiple-equation GARCH models are among the most popular models describing financial time series. The proposed model does not require additional data because daily minimum and maximum prices are generally available together with closing prices, which is important from the point of view of the application of the model in the Forex market.
Abstrakt
W artykule przedstawiono propozycję modelowania kursów walutowych z zastosowaniem cen minimalnych i maksymalnych, która prowadzi do lepszego opisu zależności na rynku walutowym. Konstruowane na podstawie zaproponowanego wielorównaniowego modelu GARCH prognozy kowariancji stóp zwrotu są trafniejsze niż prognozy konstruowane na podstawie wyłącznie cen zamknięcia. Wielorównaniowe modele GARCH należą do najbardziej popularnych modeli opisujących finansowe szeregi czasowe. Przedstawiona propozycja modelu nie wymaga pozyskania dodatkowych danych, ponieważ dzienne ceny minimalne i maksymalne są na ogół dostępne równolegle z cenami zamknięcia, co jest ważne z punktu widzenia aplikacji modelu na rynku Forex.
Recommended Citation
Fiszeder, P. (2018). Exchange Rate Covariance Modelling by Means of Minimum and Maximum Prices. European Management Studies, 16(76), 37-49. https://doi.org/10.7172/1644-9584.76.3
First Page
37
Last Page
49
Page Count
12
DOI
10.7172/1644-9584.76.3
Publisher
University of Warsaw
Publication Date
2018-08-12
