Tytuł
Wpływ determinant na zmienność stóp zwrotów z cen akcji w sektorze bankowym w Europie
Keywords
beta, historical volatility, implied volatility, unemployment rate
Słowa kluczowe
beta,stopa bezrobocia,zmienność historyczna,zmienność implikowana
Abstract
The aim of the paper is to examine the impact of macroeconomic determinants on the volatility of banking sector stock returns in Europe. The research was conducted for 182 banks in 26 European countries in which banks are listed in the stock market. The research method used was static panel models. The results obtained indicate that the selected determinants that influence the analysed variables are: unemployment rate, long-term interest rate, beta as well implied volatilities of the S&P500 and EUROSTOXX50 indices.
Abstrakt
Celem poniższego artykułu było zbadanie wpływu czynników makroekonomicznych na zmienności historyczne stóp zwrotu z cen akcji banków w Europie. Badanie zostało przeprowadzone dla 182 banków w 26 krajach europejskich, w których są ich akcje notowane na rynku giełdowym. Metoda badawcza wykorzystana w poniższym artykule to statyczne modele panelowe. Wyniki uzyskane świadczą, że z wybranych czynniki wyraźnie wpływa na badane zmienne: stopa bezrobocia, długoterminowa stopa procentowa, a także beta oraz zmienności implikowane indeksu S&P500 oraz EUROSTOXX50.
Recommended Citation
Niewińska, K. (2018). The Impact of Determinants on the Volatility of Banking Sector Stock Returns in Europe. European Management Studies, 16(76), 50-60. https://doi.org/10.7172/1644-9584.76.4
First Page
50
Last Page
60
Page Count
10
DOI
10.7172/1644-9584.76.4
Publisher
University of Warsaw
Publication Date
2018-08-12
