Tytuł
Analiza zmienności WIG z użyciem miar perystencji
Abstract
The paper presents an analysis of WIG volatility using persistence measures: draw ups and draw downs. Historical sequence of WIG return rates was used to simulate 50 series of index quotations, assuming that WIG was not persistent - sustainability of local monotonicity. The sample was used to compare generated and real distributions of con stant changes (draws). The comparison shows that by neglecting persistence, one underestimates the frequency of the large constant changes occurring.
Abstrakt
W artykule przedstawiam analizę zmienności Warszawskiego Indeksu Giełdowego WIG z użyciem miar persystencji: nieprzerwanych wzrostów i nieprzerwanych spadków. Rzeczywiste stopy zwrotu WIG posłużyły do wysymulowania 50 serii przebiegów indeksu WIG przy założeniu, że notowanie nie wykazują persystencji - zachowania lokalnej monotoniczności. Dla tak otrzymanej próbki wyznaczam rozkłady nieprzerwanych zmian i porównuję z analogicznymi rozkładami empirycznymi, wykazując, że zaniedbanie persystencji prowadzi do zaniżenia oceny częstości występowania dużych nieprzerwanych zmian.
Recommended Citation
Zalewska, M. (2009). WIG volatility analysis using persistence measures. European Management Studies, 7(26), 78-90. Retrieved from https://press.wz.uw.edu.pl/ems/vol7/iss26/6
First Page
78
Last Page
90
Page Count
12
Publisher
University of Warsaw
Publication Date
2009-12-08
